ЖУРНАЛ БІЗНЕС ІНФОРМ.

УКР

ENG

Пошук:

СВІДОЦТВО ПРО РЕЄСТРАЦІЮ

КВ №19905-9705 ПР від 02.04.2013 р.

ЗАСНОВНИКИ

НАУКОВО-ДОСЛІДНИЙ ЦЕНТР ІНДУСТРІАЛЬНИХ ПРОБЛЕМ РОЗВИТКУ НАН УКРАЇНИ
(ХАРКІВ, УКРАЇНА)

Згідно з рішенням № 802 Національної ради України з питань телебачення і радіомовлення від 14.03.2024 р. зареєстрований суб’єктом у сфері друкованих медіа. Ідентифікатор R30-03156

ВИДАВЕЦЬ

ФОП Лібуркіна Л. М.

РОЗДІЛИ САЙТУ

Інвестиційні портфелі накопичувальних пенсійних програм недержавних пенсійних фондів України
Зварич О. І., Волошин В. В.

Зварич О. І., Волошин В. В. Інвестиційні портфелі накопичувальних пенсійних програм недержавних пенсійних фондів України. Бізнес Інформ. 2025. №7. C. 419–432.
https://doi.org/10.32983/2222-4459-2025-7-419-432

Розділ: Фінанси, грошовий обіг і кредит

Стаття написана українською мовою
Завантажень/переглядів: 0

Завантажити статтю (pdf) -

УДК 368. 914 (477)

Анотація:
Стаття присвячена комплексному дослідженню структури та особливостей функціонування інвестиційних портфелів накопичувальних пенсійних програм недержавних пенсійних фондів України в умовах сучасних динамічних фінансових ринків. Розглянуто теоретичні засади формування оптимальних інвестиційних стратегій для довгострокового накопичення пенсійних активів, проаналізовано специфіку диверсифікації портфелів залежно від часового горизонту інвестування, вікові характеристики учасників програми та їх толерантність до ризику. У роботі детально досліджено основні підходи до управління ризиками в пенсійному інвестуванні, включно з комплексними стратегіями життєвого циклу, цільовим датуванням та збалансованим розподілом активів різних класів. Особливу увагу приділено аналізу оптимального співвідношення між акціями, облігаціями, альтернативними інвестиціями та грошовими інструментами в контексті максимізації довгострокової прибутковості при мінімізації волатильності та забезпеченні ліквідності портфеля. Проведено порівняльний аналіз міжнародного досвіду управління пенсійними портфелями провідних країн світу, розкрито особливості національних нормативних вимог до структури активів та обмеження інвестиційної діяльності недержавних пенсійних фондів. Досліджено вплив макроекономічних факторів, інфляційних процесів, валютних коливань і демографічних змін на ефективність функціонування накопичувальних пенсійних систем в українських реаліях. Результати дослідження демонструють критичну важливість адаптивного підходу до формування інвестиційних портфелів з індивідуальних потреб учасників, мінливих ринкових умов і динамічного регулятивного середовища. Запропоновано практичні рекомендації щодо оптимізації структури портфелів для забезпечення фінансової стабільності та доступності пенсійних накопичень довгострокової перспективи.

Ключові слова: пенсійна система, пенсійне забезпечення, пенсійне страхування, інвестиційна діяльність недержавних пенсійних фондів, управління пенсійними активами, інвестиційні портфелі недержавних пенсійних фондів, інвестиційні пенсійні портфелі, пенсійні програми.

Табл.: 6. Бібл.: 21.

Зварич Олена Ігорівна – доктор економічних наук, доцент, професор, кафедра менеджменту і маркетингу, Карпатський національний університет імені Василя Стефаника (вул. Шевченка, 57, Івано-Франківськ, 76018, Україна)
Email: [email protected]
Волошин Володимир Вікторович – аспірант, кафедра економічної кібернетики, Карпатський національний університет імені Василя Стефаника (вул. Шевченка, 57, Івано-Франківськ, 76018, Україна)
Email: [email protected]

Список використаних у статті джерел

Федина В. В. Управління активами недержавних пенсійних фондів: зарубіжний досвід та вітчизняна практика. Економіка та держава. 2019. № 5. С. 118–123. DOI: https://doi.org/10.32702/2306-6806.2019.5.118
Шушкова Ю. В., Войтаник Д. М. Особливості інвестиційної діяльності недержавних пенсійних фондів в Україні. Молодий вчений. 2019. № 10. С. 758–763. DOI: https://doi.org/10.32839/2304-5809/2019-10-74-157
Ткаченко Н. В. Вектори розвитку інвестиційної діяльності недержавних пенсійних фондів в Україні. Проблеми і перспективи економіки та управління. 2021. № 1. С. 200–206. DOI: https://doi.org/10.25140/2411-5215-2019-1(17)-200-206
Брус С. І. Недержавні пенсійні фонди як інституційні інвестори: тенденції та проблеми розвитку. Економіка і прогнозування. 2018. № 2. С. 62–75. DOI: https://doi.org/10.15407/eip2018.02.062
Черкасова С. В., Купрін М. Ю. Недержавні пенсійні фонди в системі небанківського інституційного інвестування. Підприємництво і торгівля. 2024. № 40. С. 117–125. DOI: https://doi.org/10.32782/2522-1256-2024-40-15
Huang D., Liu Y. Portfolio benchmarks in defined contribution pension plan management. Insurance: Mathematics and Economics. 2025. Vol. 123. DOI: https://doi.org/10.1016/j.insmatheco.2025.04.002
Herteliu C., Levantesi S., Rotundo G. Network analysis of pension funds investments. Physica A: Statistical Mechanics and its Applications. 2021. Vol. 579. DOI: https://doi.org/10.1016/j.physa.2021.126139
Otchere I., Abdulrahman A., Wang J. Environmental, social, and governance investing and sustainability of pension funds: Evidence from the organisation for economic cooperation and development countries. Economic Modelling. 2025. Vol. 143. DOI: https://doi.org/10.1016/j.econmod.2024.106948
Li C. W., Yao T., Ying J. Investment policies and risk sharing by corporate pensions. Journal of Economic Dynamics and Control. 2024. Vol. 165. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jedc.2024.104891
Зварич О. І., Волошин В. В. Зарубіжний досвід використання накопичувального пенсійного страхування у національних системах пенсійного забезпечення громадян. Наукові інновації та передові технології. 2023. № 14. С. 636–667. DOI: https://doi.org/10.52058/2786-5274-2023-14(28)-636-667
Зварич О. І., Волошин В. В. Законодавчі передумови впровадження обов’язкового накопичувального пенсійного страхування в Україні. Актуальні проблеми розвитку економіки регіону. 2024. № 20. Т. 1. С. 327–344. DOI: https://doi.org/10.15330/apred.1.20.327-344
Barr N. Reforming Pensions: Myths, Truths and Policy Choices. IMF Working Paper WP/00/139. August 2000. 57 p. URL: https://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2000/wp00139.pdf
Зварич О. І., Волошин В. В. Аналіз стану недержавного пенсійного страхування в Україні. Бізнес Інформ. 2024. № 8. C. 237–251. DOI: https://doi.org/10.32983/2222-4459-2024-8-237-251
Зварич О. І., Волошин В. В. Необхідність та передумови впровадження обов’язкового накопичувального пенсійного страхування в Україні. Соціальна економіка. 2025. № 69. С. 209–230. DOI: https://doi.org/10.26565/2524-2547-2025-69-18
Коваль О. П. Концептуальні засади інвестування пенсійних активів. Фінанси України. 2011. № 1. С. 101–107. URL: http://nbuv.gov.ua/UJRN/Fu_2011_1_12
Недержавне пенсійне забезпечення в Україні: оцінка та рекомендації. Проект USAID «Трансформація фінансового сектору». Київ, Україна. Липень 2019. 58 p. URL: https://knpf.bank.gov.ua/dl/nederzhavne_pensiine_zabezpechennia_v_ukraini_otsinka_ta_rekomendatsii_Text.pdf
Аналіз ринку: аналітичні дані щодо ринку накопичувального пенсійного забезпечення. Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку. URL: https://www.nssmc.gov.ua/news/insights/#tab-9
Індекси споживчих цін на товари і послуги. Державна служба статистики України. URL: https://ukrstat.gov.ua
Піщуліна О. М., Коваль О. П., Бурлай Т. В. Фінансові, соціальні та правові аспекти пенсійної реформи в Україні. Світовий досвід та українські реалії. Київ : Вид-во «Заповіт», 2017. 456 с.
Pensions at Glance 2023: OECD and G20 Indicators. OECD Publishing, Paris. 2023. URL: https://www.oecd.org/content/dam/oecd/en/publications/reports/2023/12/pensions-at-a-glance-2023_4757bf20/678055dd-en.pdf
Закон України «Про недержавне пенсійне забезпечення» (зі змін. і доп.) від 9 липня 2003 р. № 1057-ІV. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/1057-15

ДЛЯ АВТОРІВ

Ліцензійний договір

Умови публікації

Вимоги до статей

Положення про рецензування

Договір публікації

Номер в роботі

Питання, які задаються найчастіше

ІНФОРМАЦІЯ

План наукових конференцій

НАШІ ПАРТНЕРИ

Журнал «Проблеми економіки»

Матеріали на сайті розміщені на умовах ліцензії Creative Commons Attribution 4.0 International CC BY-SA.

Написати вебмастеру