ЖУРНАЛ БІЗНЕС ІНФОРМ.

УКР

ENG

Пошук:

СВІДОЦТВО ПРО РЕЄСТРАЦІЮ

КВ №19905-9705 ПР від 02.04.2013 р.

ЗАСНОВНИКИ

НАУКОВО-ДОСЛІДНИЙ ЦЕНТР ІНДУСТРІАЛЬНИХ ПРОБЛЕМ РОЗВИТКУ НАН УКРАЇНИ
(ХАРКІВ, УКРАЇНА)

Згідно з рішенням № 802 Національної ради України з питань телебачення і радіомовлення від 14.03.2024 р. зареєстрований суб’єктом у сфері друкованих медіа. Ідентифікатор R30-03156

ВИДАВЕЦЬ

ФОП Лібуркіна Л. М.

РОЗДІЛИ САЙТУ

Блокчейн як інструмент зміцнення фінансової безпеки держави
Івасенко М. В.

Івасенко М. В. Блокчейн як інструмент зміцнення фінансової безпеки держави. Бізнес Інформ. 2025. №1. C. 219–229.
https://doi.org/10.32983/2222-4459-2025-1-219-229

Розділ: Фінанси, грошовий обіг і кредит

Стаття написана українською мовою
Завантажень/переглядів: 0

Завантажити статтю (pdf) -

УДК 336.7+004.9

Анотація:
Традиційні фінансові сервіси характеризуються високою складністю, багаторівневістю та залежністю від посередників, що створює значні операційні витрати, тривалість розрахунків і системні ризики. У статті проведено аналіз сучасних фінансових систем, таких як SWIFT, клірингові центри, центральні депозитарії цінних паперів і центральні контрагенти, що демонструють ключові недоліки централізованого підходу: фрагментація даних, потреба в синхронізації, ризики збоїв та високі витрати на відповідність вимогам. Також розглянуто сучасні виклики, зокрема повільний час розрахунків (наприклад, T+2 для акцій), залежність від кореспондентських банківських мереж і витрати, пов’язані з управлінням ризиками. Метою статті є дослідження впливу блокчейн-технологій на фінансову сферу, оцінка можливостей і викликів упровадження блокчейну для оптимізації фінансових процесів. У статті порівнюються традиційні фінансові системи з інноваційними підходами на основі розподілених реєстрів, таких як блокчейн, з точки зору продуктивності, прозорості, безпеки, нормативної відповідності та вартості. Методологія дослідження включає аналіз літературних джерел, огляд наявних платформ (Ethereum, Hyperledger Fabric, R3 Corda, Quorum) та їх застосування у фінансовій сфері. У статті розглянуто технологічні аспекти блокчейну, включно з розподіленими реєстрами, алгоритмами консенсусу, смарт-контрактами та токенізацією активів. Визначено переваги технології блокчейн, зокрема автоматизацію процесів, зменшення залежності від посередників, підвищення прозорості та скорочення часу розрахунків. Проаналізовано перспективи децентралізованих фінансів (DeFi) та корпоративних блокчейн-рішень, зокрема використання смарт-контрактів і токенізації для підвищення ліквідності. Результати дослідження показують, що впровадження блокчейну здатне суттєво знизити операційні витрати, підвищити прозорість транзакцій і забезпечити швидкість фінансових розрахунків. Зокрема, блокчейн скорочує цикл розрахунків T+2 до секунд, поліпшуючи ліквідність і ефективність фінансових ринків. У висновку статті запропоновано рекомендації щодо вибору блокчейн-платформ залежно від потреб фінансових установ. Розглянуто ключові критерії, такі як конфіденційність, масштабованість, пропускна здатність транзакцій і відповідність регуляторним вимогам. Окремо наголошено на необхідності створення уніфікованої нормативної бази для підтримки впровадження блокчейну у фінансах. Перспективи подальших досліджень охоплюють розвиток інструментів міжланцюгової сумісності, підвищення безпеки смарт-контрактів і довгострокову оцінку ефективності блокчейн-рішень у виробничих середовищах. Таким чином, блокчейн є важливим інструментом трансформації фінансових систем, забезпечуючи значне підвищення їхньої ефективності, стійкості та прозорості.

Ключові слова: блокчейн, традиційні фінанси, розподілений реєстр, децентралізовані фінанси, криптовалюта.

Табл.: 1. Бібл.: 48.

Івасенко Максим Володимирович – аспірант, кафедра фінансів, банківської справи та страхування, Сумський національний аграрний університет (вул. Г. Кондратьєва, 160, Суми, 40021, Україна)
Email: [email protected]

Список використаних у статті джерел

Steigerwald R. S. Central Counterparty Clearing and Systemic Risk Regulation. World Scientific Handbook in Financial Economics Series. 2015. Vol. 5. Р. 181–246. DOI: 10.1142/9789814566926_0007
Persaud A. The Unintended Consequences and Possible Mitigation of the Clearing Mandate for OTC Derivatives. SSRN Electron. J. 2015. DOI: 10.2139/ssrn.2643501
Grody A. D. Infrastructure issues in the financial services industry: a case for a central counterparty for data management. Journal of Securities Operations & Custody. 2009. Vol. 2, No. 3. Р. 202–224.
Bech G. Central bank cryptocurrencies. BIS Quarterly Review September 2017. URL: https://ssrn.com/abstract=3041906
Ioannidis S. D., de Keijzer B., Ventre C. Clearing Financial Networks with Derivatives: From Intractability to Algorithms. arXiv. 2023. DOI: 10.48550/ARXIV.2312.05139
Csoka P., Jean-J. Herings P. Centralized clearing mechanisms: A programming approach. J. Mech. Inst. Des. 2022. Vol. 7, no. 1. Р. 45–69.DOI: 10.22574/jmid.2022.12.002
Domanski D., Gambacorta L., Picillo C. Central clearing: trends and current issues. URL: https://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt1512g.htm
Biradar R. R., Dakshayini M. Blockchain Enabled KYC Solutions using Hyperledge Fabric. 2020 International Conference on Mainstreaming Block Chain Implementation (ICOMBI), Bengaluru, India : IEEE, Feb. 2020. Р. 1–3. DOI: 10.23919/ICOMBI48604.2020.9203407
Udeh E. O., Kudirat P. A., Adeusi B., Scott A. O. Blockchain-driven communication in banking: Enhancing transparency and trust with distributed ledger technology. Finance Account. Res. J. 2024. Vol. 6, no. 6. Р. 851–867. DOI: 10.51594/farj.v6i6.1182
Mills D. et al. Distributed Ledger Technology in Payments, Clearing, and Settlement. Finance Econ. Discuss. Ser. 2016. Vol. 2016.0, no. 95. DOI: 10.17016/feds.2016.095
Varma J. R. Blockchain in Finance. Vikalpa J. Decis. Mak. 2019. Vol. 44, no. 1. Р. 1–11. DOI: 10.1177/0256090919839897
Loader D. The role of the clearing house and central securities depositories. Clearing, Settlement and Custody, Elsevier. 2002. Р. 19–23. DOI: 10.1016/B978-075065484-5.50002-5
Friesz M., Varadi K. Clearinghouses Versus Central Counterparties From Margin Calculation Point Of View. ECMS 2021 Proceedings edited by Khalid Al-Begain, Mauro Iacono, Lelio Campanile, Andrzej Bargiela. ECMS, Jun. 2021. Р. 75–81. DOI: 10.7148/2021-0075
Priem R. Distributed ledger technology for securities clearing and settlement: benefits, risks, and regulatory implications. Financ. Innov. 2020. Vol. 6, no. 1. Р. 11. DOI: 10.1186/s40854-019-0169-6
Milne A. Central Securities Depositories and Securities Clearing and Settlement: Business Practice and Public Policy Concerns. Advances in Finance, Accounting, and Economics / M. Diehl, B. Alexandrova-Kabadjova, R. Heuver, S. Martinez-Jaramillo, Eds., IGI Global, 2015. Р. 334–358. DOI: 10.4018/978-1-4666-8745-5.ch017
Berndsen R. Five Fundamental Questions on Central Counterparties. SSRN Electron. J. 2020. DOI:10.2139/ssrn.3709691
Saguato P. The Ownership of Clearinghouses: When ‘Skin in the Game’ Is Not Enough, the Remutualization of Clearinghouses. Yale J. Regul. 2017. Vol. 34.
Polikarpova M., Sandal L. K. Settlement risk in cross-border transactions: traditional and new approaches. 2018. URL: https://core.ac.uk/download/249949247.pdf
Yang Y. Yu. Y., Jing F. The role of the third party in trust repair process. J. Bus. Res. 2017. Vol. 78. Р. 233–241. DOI: 10.1016/j.jbusres.2017.01.015
Beck R., Avital M., Rossi M., Thatcher J. B. Blockchain Technology in Business and Information Systems Research. Bus. Inf. Syst. Eng. 2017. Vol. 59, no. 6. Р. 381–384. DOI: 10.1007/s12599-017-0505-1
Chaudhry N., Yousaf M. M. Consensus Algorithms in Blockchain: Comparative Analysis, Challenges and Opportunities. 2018 12th International Conference on Open Source Systems and Technologies (ICOSST). Lahore, Pakistan : IEEE, Dec. 2018. Р. 54–63. DOI: 10.1109/ICOSST.2018.8632190
Wall E., Malm G. Using Blockchain Technology and Smart Contracts to Create a Distributed Securities Depository. 2016. URL: https://lup.lub.lu.se/student-papers/search/publication/8885750
Watsky C. et al. Tokenized Assets on Public Blockchains: How Transparent is the Blockchain? FEDS Notes. 2024. No. 4/3/2024. Р. None-None. DOI: 10.17016/2380-7172.3444
Andoni M. et al. Blockchain technology in the energy sector: A systematic review of challenges and opportunities. Renew. Sustain. Energy Rev. 2019. Vol. 100. Р. 143–174. DOI: 10.1016/j.rser.2018.10.014
Chaleenutthawut Y., Davydov V., Kuzmin A., Yanovich Y. Practical Blockchain-Based Financial Assets Tokenization. 2021 4th International Conference on Blockchain Technology and Applications. Xi’an China : ACM, Dec. 2021, Р. 51–57. DOI: 10.1145/3510487.3510495
Kazi J., Khandare S., Kumari R., Suryam A., Vinod D. Decentralized Cryptocurrency Trading Application. 2024 5th International Conference on Innovative Trends in Information Technology (ICITIIT). Kottayam, India : IEEE, Mar. 2024. Р. 1–6. DOI: 10.1109/ICITIIT61487.2024.10580104
Frolov S., Ivasenko M., Dykha M., Shalyhina I., Hrabar V., Fenyves V. Interaction between decentralized financial services and the traditional banking system: A comparative analysis. Banks Bank Syst. 2024. Vol. 19, no. 2. Р. 53–74. DOI: 10.21511/bbs.19(2).2024.05
Qin K., Zhou L., Afonin Y., Lazzaretti L., Gervais A. CeFi vs. DeFi – Comparing Centralized to Decentralized Finance. arXiv. 2021. DOI: 10.48550/ARXIV.2106.08157
Shivam J., Gunwant H., Dahiya K. Decentralized Finance. Int. J. Res. Appl. Sci. Eng. Technol. 2023. Vol. 11, no. 1. Р. 255–261. DOI: 10.22214/ijraset.2023.48543
Kumar A., Sharma N., Malhotra S., Devliyal S., Kumar B. V. Smart Contract Security: A Review with a Focus on Decentralized Finance. 2024 3rd International Conference for Innovation in Technology (INOCON). Bangalore, India : IEEE, Mar. 2024. Р. 1–5. DOI: 10.1109/INOCON60754.2024.10511387
Werner S., Perez D., Gudgeon L., Klages-Mundt A., Harz D., Knottenbelt W. SoK: Decentralized Finance (DeFi). Proceedings of the 4th ACM Conference on Advances in Financial Technologies. Cambridge MA USA : ACM, Sep. 2022. Р. 30–46. DOI: 10.1145/3558535.3559780
Schar F. Decentralized Finance: On Blockchain- and Smart Contract-based Financial Markets. SSRN Electron. J. 2020. DOI: 10.2139/ssrn.3571335
Teng H., Tian W., Wang H., Yang Z. Applications of the Decentralized Finance (DeFi) on the Ethereum. 2022 IEEE Asia-Pacific Conference on Image Processing, Electronics and Computers (IPEC). Dalian, China : IEEE, Apr. 2022. Р. 573–578. DOI: 10.1109/IPEC54454.2022.9777543
Durigan Junior C. A., Barbin Laurindo F. J. IT strategic alignment in the decentralized finance (defi): cbdc and digital currencies. 19th CONTECSI International Conference on Information Systems and Technology Management. TECSI, 2022. DOI: 10.5748/19CONTECSI/PSE/ITM/6915
Frolov S., Ivasenko M., Dykha M. V., Heyenko M., Datsenko V. Analysis of the impact of central bank digital currency on stock markets: Dynamics and implications. Banks Bank Syst. 2023. Vol. 18, no. 4. Р. 149–168. DOI: 10.21511/bbs.18(4).2023.14
Busayatananphon C., Boonchieng E. Financial Technology DeFi Protocol: A Review. 2022 Joint International Conference on Digital Arts, Media and Technology with ECTI Northern Section Conference on Electrical, Electronics, Computer and Telecommunications Engineering (ECTI DAMT & NCON), Chiang Rai, Thailand : IEEE, Jan. 2022. P. 267–272. DOI: 10.1109/ECTIDAMTNCON53731.2022.9720373
Zhou L., Qin K., Cully A., Livshits B., Gervais A. On the Just-In-Time Discovery of Profit-Generating Transactions in DeFi Protocols. 2021 IEEE Symposium on Security and Privacy (SP), San Francisco. CA, USA : IEEE, May 2021. P. 919–936. DOI: 10.1109/SP40001.2021.00113
Wang B. et al. BLOCKEYE: Hunting for DeFi Attacks on Blockchain. 2021 IEEE/ACM 43rd International Conference on Software Engineering: Companion Proceedings (ICSE-Companion). Madrid, ES : IEEE, May 2021. Р. 17–20. DOI: 10.1109/ICSE-Companion52605.2021.00025
Ngozi Samuel Uzougbo, Chinonso Gladys Ikegwu, Adefolake Olachi Adewusi. Regulatory Frameworks for Decentralized Finance (DeFi): Challenges and opportunities. GSC Adv. Res. Rev. 2024. Vol. 19, no. 2. Р. 116–129. DOI: 10.30574/gscarr.2024.19.2.0170
Yan T., Li S., Kraner B., Zhang L., Tessone C. J. Analyzing Reward Dynamics and Decentralization in Ethereum 2.0: An Advanced Data Engineering Workflow and Comprehensive Datasets for Proof-of-Stake Incentives. arXiv. 2024. DOI: 10.48550/ARXIV.2402.11170
Franke L., Schletz M., Salomo S. Designing a Blockchain Model for the Paris Agreement’s Carbon Market Mechanism. Sustainability. 2020. Vol. 12, no. 3. Р. 1068. DOI: 10.3390/su12031068
Schar F. Decentralized Finance: On Blockchain- and Smart Contract-based Financial Markets. SSRN Electron. J. 2020. DOI: 10.2139/ssrn.3571335
Baliga A., Subhod I., Kamat P., Chatterjee S. Performance Evaluation of the Quorum Blockchain Platform. arXiv. 2018. DOI: 10.48550/ARXIV.1809.03421
Robinson P. Requirements for Ethereum Private Sidechains. arXiv. 2018. DOI: 10.48550/ARXIV.1806.09834
Howard J. P., Vachino M. E. Blockchain Compliance With Federal Cryptographic Information-Processing Standards. IEEE Secur. Priv. 2020. Vol. 18, no. 1. Р. 65–70. DOI: 10.1109/MSEC.2019.2944290
Hao Y., Li Y., Dong X., Fang L., Chen P. Performance Analysis of Consensus Algorithm in Private Blockchain. 2018 IEEE Intelligent Vehicles Symposium (IV). Changshu : IEEE, Jun. 2018. Р. 280–285. DOI: 10.1109/IVS.2018.8500557
Ambarka A., Djara T. Department of Laboratoire d’Electrotechnique de Telecommunication et d’Informatique Appliquee (LETIA/EPAC), Universite d’Abomey-Calavi (UAC). Institut d’Innovation Technologique (IITECH), Cotonou, Benin., A.-A. Sobabe, and Department of Laboratoire d’Electrotechnique de Telecommunication et d’Informatique Appliquee (LETIA/EPAC), Universite d’Abomey-Calavi (UAC). Institut d’Innovation Technologique (IITECH), Cotonou, Benin., “Patient Medical Records: Implementation of a Security Solution Based on the Hyperledger Fabric Blockchain,” Int. J. Innov. Technol. Explor. Eng. 2023. Vol. 12, no. 11. Р. 20–28. DOI: 10.35940/ijitee.K9728.10121123
Foschini L., Gavagna A., Martuscelli G., Montanari R. “Hyperledger Fabric Blockchain: Chaincode Performance Analysis” in ICC 2020–2020 IEEE International Conference on Communications (ICC), Dublin, Ireland : IEEE, Jun. 2020. Р. 1–6. DOI: 10.1109/ICC40277.2020.9149080

ДЛЯ АВТОРІВ

Ліцензійний договір

Умови публікації

Вимоги до статей

Положення про рецензування

Договір публікації

Номер в роботі

Питання, які задаються найчастіше

ІНФОРМАЦІЯ

План наукових конференцій

НАШІ ПАРТНЕРИ

Журнал «Проблеми економіки»

Матеріали на сайті розміщені на умовах ліцензії Creative Commons Attribution 4.0 International CC BY-SA.

Написати вебмастеру