ЖУРНАЛ БІЗНЕС ІНФОРМ.

УКР

ENG

Пошук:

СВІДОЦТВО ПРО РЕЄСТРАЦІЮ

КВ №19905-9705 ПР від 02.04.2013 р.

ЗАСНОВНИКИ

НАУКОВО-ДОСЛІДНИЙ ЦЕНТР ІНДУСТРІАЛЬНИХ ПРОБЛЕМ РОЗВИТКУ НАН УКРАЇНИ
(ХАРКІВ, УКРАЇНА)

Згідно з рішенням № 802 Національної ради України з питань телебачення і радіомовлення від 14.03.2024 р. зареєстрований суб’єктом у сфері друкованих медіа. Ідентифікатор R30-03156

ВИДАВЕЦЬ

ФОП Лібуркіна Л. М.

РОЗДІЛИ САЙТУ

Дослідження впливу фінансових інновацій на основні фінансові показники України
Благун С. І.

Благун С. І. Дослідження впливу фінансових інновацій на основні фінансові показники України. Бізнес Інформ. 2021. №12. C. 108–113.
https://doi.org/10.32983/2222-4459-2021-12-108-113

Розділ: Економіко-математичне моделювання

Стаття написана українською мовою
Завантажень/переглядів: 4

Завантажити статтю (pdf) -

УДК 336

Анотація:
У статті досліджено вплив фінансових інновацій на дохідність державних облігацій на основі моделей сімейства ARCH та доведено, що впровадження фінансових інновацій впливає на державні облігації. Встановлено, що динаміка волатильності багатьох фінансових змінних підпорядкована стійким закономірностям. Традиційна модель ціноутворення для капітальних активів та її динамічна модифікація вказують на пропорційну залежність між очікуваною надмірною віддачею ринкового портфеля та його умовним стандартним відхиленням. ARCH-модель є природним інструментом для вивчення цієї проблеми в динамічному контексті, коли умовна дисперсія змінюється в часі. Результати підтверджують вплив фактора екзогенної дифузії фінансових інновацій на дохідність державних облігацій учасників ринку в усіх випадках. Отже, для кривих прибутковості державних облігацій існує суттєва можливість прогнозування. Це дуже важливе питання з точки зору активної торгівлі облігаціями та з огляду на управління ризиками кредитного портфеля. Досліджено вплив інформаційних потоків і повідомлень на фінансові ринки щодо поведінки курсів двох основних закордонних валют, а саме: євро та долара США. Встановлено, що існує значний вплив між упровадженням фінансової інновації та інформації учасників ринку на курси валют, що виражається коефіцієнтом дифузії протягом обраного дифузією періоду часу. Доведено, що коефіцієнт дифузії має значний вплив на учасників ринку з точки зору середньої прибутковості та історичної волатильності, а також досліджено, що впровадження фінансових інновацій зменшує зміщення коефіцієнтів моделі і волатильність. Методологію даної роботи можна використати для порівняння різних класів активів, індексів і фінансових інновацій.

Ключові слова: фінансові інновації, хеджування, ARCH-моделі, дохідність державних облігацій, обмінний курс.

Табл.: 2. Формул: 4. Бібл.: 15.

Благун Семен Іванович – старший викладач, кафедра міжнародних економічних відносин, Прикарпатський національний університет імені Василя Стефаника (вул. Шевченка, 57, Івано-Франківськ, 76018, Україна)
Email: [email protected]

Список використаних у статті джерел

Akhavein J., Frame W. S., White L. J. The diffusion of financial innovation: an examination of the adoption of small credit scoring by large banking organizations. Journal of Business. 2005. Vol. 78. No. 2. P. 577–596. DOI: https://doi.org/10.1086/427639
Ashcraft A. B., Schuermann T. Understanding the Securitization of Subprime Mortgage Credit. Federal Reserve Bank of New York. Staff Report no. 318. March 2008. URL: https://www.newyorkfed.org/medialibrary/media/research/staff_reports/sr318.pdf
Beirlant J. et al. Statistics of Extremes Theory and Applications. Wiley & Sons Ltd., 2004. 512 p.
Berger A. N., Udell G. F. A more complete conceptual framework for SME finance. Journal of Banking & Finance. 2006. Vol. 30. Iss. 11. P. 2945–2966. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2006.05.008
Bollerslev T. Modeling the Coherence in Short-run Nominal Exchange Rates: A Multivariate Generalized ARCH Model. Review of Economics and Statistics. 1990. Vol. 72. No. 3. P. 498–505. DOI: https://doi.org/10.2307/2109358
Brunnermeier M., Pedersen L. Market Liquidity and Funding Liquidity. Review of Financial Studies. 2008. Vol. 22. No. 6. P. 2201–2238. URL: https://www.princeton.edu/~markus/research/papers/liquidity.pdf
Chiragiev A., Landsman Z. Multivariate flexible Pareto model: Dependency structure, properties and characterizations. Statistics and Probability Letters. 2009. Vol. 79. Iss. 16. P. 1733–1743. DOI: 10.1016/J.SPL.2009.04.012
DeYoung R., Lang W. W., Nolle D. L. How the Internet affects output and performance at community banks. Journal of Banking & Finance. 2007. Vol. 31. Iss. 4. P. 1033–1060. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2006.10.003
Engle R. F., Kroner K. F. Multivariate Simultaneous Generalized ARCH. Econometric Theory. 1995. Vol. 11. Iss. 1. P. 122–150. DOI: https://doi.org/10.1017/S0266466600009063
Fasnacht D. Open Innovation in the Financial Services. Springer Publ., 2009. 60 p.
Furman E., Landsman Z. Multivariate Tweedie distributions and some related capital-at-risk analysis. Insurance: Mathematics and Economics. 2010. Vol. 46. No. 2. P. 351–361. DOI: 10.1016/j.insmatheco.2009.12.001
Greenaway D., Guariglia A., Kneller R. Financial factors and exporting decisions. Journal of International Economics. 2007. Vol. 73. Iss. 2. P. 377–395. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jinteco.2007.04.002
McCormick L. U. S. Swaption Volatility Soars on Mortgage-Debt Related Hedging. Bloomberg, Working Paper, 2008.
Merton R.C. Thoughts on the Future: Theory and Practice in Investment Management. Financial Analysts Journal. 2003. Vol. 59. Iss. 1. P. 17–23. DOI: https://doi.org/10.2469/faj.v59.n1.2499
Turner S. Pareto Improving Financial Innovation in Incomplete Markets. Brown University, Department of Economics, Working paper, 2006. No. 2006-10. DOI: 10.2139/ssrn.896281

ДЛЯ АВТОРІВ

Ліцензійний договір

Умови публікації

Вимоги до статей

Положення про рецензування

Договір публікації

Номер в роботі

Питання, які задаються найчастіше

ІНФОРМАЦІЯ

План наукових конференцій

НАШІ ПАРТНЕРИ

Журнал «Проблеми економіки»

Матеріали на сайті розміщені на умовах ліцензії Creative Commons Attribution 4.0 International CC BY-SA.

Написати вебмастеру